事業承継で財務デューデリジェンスが必要な理由と確認項目

財務デューデリジェンスとは、M&Aや事業承継を進める際に、対象会社の財務状況を多角的に調査、分析し、リスクや企業価値を正確に把握する作業です。

本記事では、事業承継で財務デューデリジェンスが必要な理由と確認すべき事項を解説します。

財務デューデリジェンスが必要な理由

財務デューデリジェンスが必要な理由として以下が挙げられます。

過去と現在の実態を把握するため

決算書に記載されている数字と実態が乖離しているケースは多く、過去と現在の実態を把握するために財務デューデリジェンスが必要です。

簿外債務や偶発債務、不透明な負債、役員への貸付金など、通常の決算書では確認しにくいマイナスの要素が隠れている場合があります。

財務デューデリジェンスを通じて、表面上の資産価値だけでなく隠れたリスクも含めた本当の企業価値を正確に把握することが重要です。

承継後のリスクの洗い出しと円滑な経営統合を実現するため

財務デューデリジェンスが必要な理由は、承継後に経営上の問題となりうるリスクを事前に特定するためです。

未払いの残業代や税務上の申告漏れ、取引先への過大な与信など、承継後に発覚した際に経営を直撃するリスクがあります。

これらを事前に把握することで、承継価格の交渉や契約条件の見直しに活用できます。

財務デューデリジェンスを行うときの確認項目

財務デューデリジェンスを行うときに確認すべき項目として次のようなものが挙げられます。

貸借対照表と損益計算書

貸借対照表では、資産の実在性と負債の網羅性を確認します。

計上されている売掛金や在庫が実際に存在するか、計上されていない債務や引当金が不足していないかどうかを精査することが重要です。

損益計算書では、売上や利益の正確性と継続性を確認します。

一時的な利益や費用の先送りによって損益が操作されていないかどうかを確認するとともに、税務申告の内容と決算書の数字に齟齬がないかもチェックすることが大切です。

未払税金や税務調査のリスクが潜んでいる場合、承継後に追徴課税が発生する可能性があるため、税務リスクの把握は財務デューデリジェンスの中でも特に重要な確認項目です。

キャッシュフロー

キャッシュフローの確認では、会社の資金繰りの実態を把握することが目的です。

利益が出ていても資金繰りが悪化している場合や、売掛金の回収サイトが長く、運転資金が不足しているケースも少なくありません。

また、金融機関からの借入条件や返済スケジュールを確認し、承継後の資金繰りに支障が生じないかどうかを事前に把握しておくことが大切です。

まとめ

財務デューデリジェンスは、事業承継における隠れたリスクを事前に把握し、承継後のトラブルを防ぐために欠かせない作業です。

過去の税務リスクを回避し、承継後の思いがけない追徴課税を防ぐためにも、税理士への相談をおすすめします。